Resumen de la semana
El mes de febrero cierra con bajas generalizadas tanto en la curva de futuros como así también en los dólares financieros luego de un enero en alza.
La estrategia del gobierno en el año electoral pareciera ser de mantener el tipo de cambio como ancla nominal para la inflación, presupuestada en 29%, lo cual hizo que las expectativas de depreciación del peso se desplomen y con ella la tasa implícita de los futuros de ROFEX. La tasa de depreciación se ubicó en torno al 39% anual luego de haber registrado datos mayores al 50% en enero. Los dólares financieros recortaron el avance que habían tenido en el primer mes del año.
Los futuros de dólar aumentaron en promedio $1.81 en la ultima semana de febrero, sin embargo, las tasas implícitas se mantuvieron estables – registraron una módica suba de 142 puntos básicos en promedio -. En un mercado cuya liquidez se ve reducida en el último tiempo, las tasas en implícitas en torno al 40% comienzan a lucir atractivas sobre todo en el tramo corto.
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