CANJE DE DEUDA. LA OFERTA FINAL.
Finalmente se dio a conocer anoche mediante un comunicado de prensa la oferta final a presentar a los acreedores de deuda bajo ley extranjera. Hoy se estará presentando la documentación de la enmienda al canje ante la Securities and Exchange Commission de EEUU.
La nueva oferta vence el 4 de agosto, y la fecha de liquidación de la operación sería el 4 de septiembre de acuerdo a la información disponible. La nueva oferta se presenta las siguientes
características:
• No hay período de gracia. Se empiezan a devengar intereses a partir del 4 de septiembre de 2020.
• Se reconocen los intereses vencidos hasta el 3 de septiembre para quienes entren al canje voluntariamente, mediante un bono al 2030.
• Para los tenedores de deuda 2005, se ofrecen bonos con las mismas condiciones legales.
• Mejora el valor presente de la oferta por una menor reducción de capital, aumento de cupones y vencimientos más cortos sobre los Nuevos Bonos
• Se permite a los tenedores de los Bonos Elegibles denominados en Euros o denominados en Francos Suizos elegir los Nuevos Bonos denominados en USD, sujeto a los procedimientos de prioridad de aceptación y los límites de los bonos.
• Se ajustará los términos y condiciones de la cláusula de Derechos sobre Ofertas Futuras descripta en la Invitación para ajustar dichos derechos a las modificaciones descriptas en los puntos indicados más arriba.
• Se incluirá umbrales de participación mínima como condición para la consumación de la Invitación, cuya condición la República no puede dejar sin efecto. Pero habrá que esperar a conocer la documentación presentada a la SEC para saber cuál es ese umbral.
• No se habla de la redesignación en el comunicado.
• No hay instrumento de pago contingente (cupón PBI o ligado a exportaciones).
Ver el informe completo sobre el Canje de deuda y Oferta Argentina con cuadros comparativos: Click en ARG – Informe Semanal de Renta Fija – 06 Jul 2020