CANJE DE DEUDA. LA EXPECTATIVA SE MANTIENE.
La semana pasada se volvió a extender, como era de esperar, el vencimiento del plazo para la aceptación del canje de deuda al 12 de junio, 15 de junio sería la fecha de anuncio de resultados y 18 de junio, la liquidación de la operación. En tanto, se mantuvo la expectativa respecto de mejoras a la oferta de reestructuración de deuda soberana, aunque no se dio a conocer más información que la que comentamos ya el lunes pasado. Aprovechamos esta semana para evaluar la distancia entre la propuesta oficial y las propuestas de los acreedores.
Entre las modificaciones de la propuesta revisada que evaluaba el gobierno, se concedieron algunos puntos a las demandas de los acreedores tales como:
• Reducción del período de gracia
• Reconocimiento de intereses corridos e impagos, aunque en bonos, a un 36% de su valor
• Aceleración de la suba de la tasa de cupones
• Aceleración de las amortizaciones
• Menor quita en el bono corto
• Posibilidad de incoporar algún mecanismo de recuperación de valor
• Recorte de 1 año en el vencimiento de los bonos, excepto el 2030
Leer el Informe completo…. ARG – Informe Semanal de Renta Fija – 08 Jun 2020